Идея новой модели благотворительности родилась в 2019 году. Джоэл Холсингер, партнер и соруководитель отдела альтернативного кредитования в Ares Management Corp., после вступления в совет директоров глобальной некоммерческой организации здравоохранения PATH отправился в поездку в Дхарави, крупнейшие трущобы Индии. Там он стал свидетелем успеха программы по профилактике туберкулеза, расширение которой сдерживалось исключительно нехваткой средств. Этот опыт побудил его к действию. «Я хотел сделать что-то, что имеет цель... благотворительную привязку ко всему, что я делаю», — заявил Холсингер.
Вернувшись, Холсингер создал в Ares Management новую линейку инвестиционных фондов под названием Pathfinder. Механизм был прост: Ares Management обязалась жертвовать не менее 5% своих комиссионных за результат (известных как "promote") на благотворительные цели. Инициатива оказалась успешной. Первые два фонда Pathfinder привлекли более 10 миллиардов долларов инвестиций, а по состоянию на июнь этого года уже было направлено более 40 миллионов долларов на благотворительность.
Вдохновленный успехом, Холсингер решил расширить модель. В среду была официально запущена инициатива Promote Giving, призванная побудить других управляющих инвестициями принять аналогичную практику. На момент запуска к инициативе присоединились фонды от девяти фирм, включая Ares Management, Pantheon и Pretium.
Масштаб инициативы уже на старте демонстрирует ее потенциал. Совокупные активы фондов-участников составляют около 35 миллиардов долларов. По прогнозам, в течение следующих 10 лет эти фонды смогут сгенерировать до 250 миллионов долларов в виде благотворительных пожертвований.
Модель Promote Giving принципиально отличается от других форм социально-ответственного инвестирования, таких как ESG (учет экологических, социальных и управленческих факторов) или импакт-инвестирование (где инвесторы ищут социальную отдачу наряду с финансовой, иногда соглашаясь на более низкую доходность). Основной принцип Promote Giving — максимальная финансовая отдача для инвесторов.
Пожертвование поступает исключительно из комиссионных управляющей компании и только после того, как инвесторы получили обещанную им прибыль. Холсингер называет это «двойным мандатом»: «Если мы добиваемся хорошей доходности для наших институциональных инвесторов, мы также обеспечиваем доходность, которая идет непосредственно на благотворительность».
Появление подобных моделей финансирования особенно актуально на фоне текущей ситуации. Благотворительные организации, особенно международные, сталкиваются со «сложной обстановкой с финансированием». Это связано с сокращением деятельности Агентства США по международному развитию (USAID) и значительным урезанием американской помощи зарубежным странам в этом году, что усилило конкуренцию за гранты среди всех некоммерческих организаций.
Представители благотворительного сектора видят в этой инициативе большую надежду. Каммерле Шнайдер, директор по глобальным программам здравоохранения в PATH, считает, что системы общественного здравоохранения хрупки. Promote Giving может предоставить «гибкий каталитический капитал». Хотя это не заменит государственное финансирование, модель дает возможность новым частным донорам решать конкретные проблемы.
Основатель и генеральный директор Khan Academy Сэл Хан подчеркивает другое важное преимущество. Эта модель может обеспечить стабильный, многолетний доход, что позволит некоммерческим организациям тратить меньше времени на сбор средств. У Khan Academy есть все знания для глобального расширения, но не хватает ресурсов на разработку программного обеспечения, локализацию и инфраструктуру. Promote Giving может помочь профинансировать это развитие.
Холсингер видит будущее, в котором управляющие компании подписываются на Promote Giving так же, как миллиардеры присоединяются к «Клятве дарения». Этот подход находит подтверждение в исследованиях. Организация Chief Executives for Corporate Purpose (CECP) готовит к выпуску отчет, основанный на 20-летних данных.
Кейт Стоббе, директор по корпоративным исследованиям в CECP, утверждает, что компании, имеющие цель помимо получения прибыли, демонстрируют более высокий рост выручки и обеспечивают более высокую отдачу от инвестиций. Причина в том, что общая цель повышает вовлеченность сотрудников, их производительность, а также улучшает процессы найма и удержания кадров, что напрямую влияет на итоговые финансовые показатели. «Инициативы, связанные с корпоративной целью, помогают сотрудникам почувствовать причастность к чему-то большему», — заключает Стоббе.
Изображение носит иллюстративный характер
Вернувшись, Холсингер создал в Ares Management новую линейку инвестиционных фондов под названием Pathfinder. Механизм был прост: Ares Management обязалась жертвовать не менее 5% своих комиссионных за результат (известных как "promote") на благотворительные цели. Инициатива оказалась успешной. Первые два фонда Pathfinder привлекли более 10 миллиардов долларов инвестиций, а по состоянию на июнь этого года уже было направлено более 40 миллионов долларов на благотворительность.
Вдохновленный успехом, Холсингер решил расширить модель. В среду была официально запущена инициатива Promote Giving, призванная побудить других управляющих инвестициями принять аналогичную практику. На момент запуска к инициативе присоединились фонды от девяти фирм, включая Ares Management, Pantheon и Pretium.
Масштаб инициативы уже на старте демонстрирует ее потенциал. Совокупные активы фондов-участников составляют около 35 миллиардов долларов. По прогнозам, в течение следующих 10 лет эти фонды смогут сгенерировать до 250 миллионов долларов в виде благотворительных пожертвований.
Модель Promote Giving принципиально отличается от других форм социально-ответственного инвестирования, таких как ESG (учет экологических, социальных и управленческих факторов) или импакт-инвестирование (где инвесторы ищут социальную отдачу наряду с финансовой, иногда соглашаясь на более низкую доходность). Основной принцип Promote Giving — максимальная финансовая отдача для инвесторов.
Пожертвование поступает исключительно из комиссионных управляющей компании и только после того, как инвесторы получили обещанную им прибыль. Холсингер называет это «двойным мандатом»: «Если мы добиваемся хорошей доходности для наших институциональных инвесторов, мы также обеспечиваем доходность, которая идет непосредственно на благотворительность».
Появление подобных моделей финансирования особенно актуально на фоне текущей ситуации. Благотворительные организации, особенно международные, сталкиваются со «сложной обстановкой с финансированием». Это связано с сокращением деятельности Агентства США по международному развитию (USAID) и значительным урезанием американской помощи зарубежным странам в этом году, что усилило конкуренцию за гранты среди всех некоммерческих организаций.
Представители благотворительного сектора видят в этой инициативе большую надежду. Каммерле Шнайдер, директор по глобальным программам здравоохранения в PATH, считает, что системы общественного здравоохранения хрупки. Promote Giving может предоставить «гибкий каталитический капитал». Хотя это не заменит государственное финансирование, модель дает возможность новым частным донорам решать конкретные проблемы.
Основатель и генеральный директор Khan Academy Сэл Хан подчеркивает другое важное преимущество. Эта модель может обеспечить стабильный, многолетний доход, что позволит некоммерческим организациям тратить меньше времени на сбор средств. У Khan Academy есть все знания для глобального расширения, но не хватает ресурсов на разработку программного обеспечения, локализацию и инфраструктуру. Promote Giving может помочь профинансировать это развитие.
Холсингер видит будущее, в котором управляющие компании подписываются на Promote Giving так же, как миллиардеры присоединяются к «Клятве дарения». Этот подход находит подтверждение в исследованиях. Организация Chief Executives for Corporate Purpose (CECP) готовит к выпуску отчет, основанный на 20-летних данных.
Кейт Стоббе, директор по корпоративным исследованиям в CECP, утверждает, что компании, имеющие цель помимо получения прибыли, демонстрируют более высокий рост выручки и обеспечивают более высокую отдачу от инвестиций. Причина в том, что общая цель повышает вовлеченность сотрудников, их производительность, а также улучшает процессы найма и удержания кадров, что напрямую влияет на итоговые финансовые показатели. «Инициативы, связанные с корпоративной целью, помогают сотрудникам почувствовать причастность к чему-то большему», — заключает Стоббе.
