Опубликованное в журнале The Accounting Review исследование выявило связь между структурой компенсации CEO, основанной на опционных стимулах, и увеличением случаев нарушений на рабочем месте. Анализ показал, что финансовые стимулы для руководителей способствуют принятию более рискованных решений, что негативно отражается на соблюдении норм охраны труда и трудового законодательства.
Применение опционов на акции как составляющей вознаграждения связано с ростом числа нарушений, допустимых в области здоровья и безопасности, несоблюдением требований трудового законодательства и случаями эксплуатации сотрудников. Подобные нарушения влекут за собой значительные финансовые потери как для компаний, так и для общества.
Согласно данным Международной организации труда, экономические потери от нарушений на рабочем месте составляют в среднем 2,8 триллиона долларов в год, что эквивалентно примерно 4% мирового ВВП. Эти издержки охватывают расходы на медицинскую помощь, компенсационные выплаты, судебные издержки и другие прямые и косвенные затраты.
Анализ базировался на данных Violation Tracker, собранных более чем из 40 федеральных регулирующих органов США и Министерства юстиции. Объединение этих сведений с информацией о компенсационных пакетах руководителей и характеристиках компаний позволило сформировать выборку из 2 000 фирм за период с 2000 по 2018 год.
Используя финансовый показатель «CEO vega», который отражает изменение благосостояния руководителя в зависимости от волатильности акций компании, исследователи установили, что увеличение данного показателя на одно стандартное отклонение сопровождается ростом числа нарушений на 6,7% и увеличением суммы штрафов на 5,5%.
Введение стандарта SFAS 123R в 2005 году, обязывающего отражать расходы по операциям с акциями в отчётах о доходах, привело к сокращению использования опционов в компенсационных пакетах руководителей. Этот регулятивный шаг способствовал снижению как количества нарушений, так и их тяжести.
Доктор Моника Тарсалевска, старший преподаватель и заместитель директора Exeter Sustainable Finance Center при Университете Экстера, отмечает: «Опционные стимулы могут подтолкнуть топ-менеджеров к излишнему риску, что зачастую приводит к участию в сомнительных практиках, включая манипуляции с бухгалтерскими данными и мошенничество». Подобные действия могут временно повысить прибыльность, однако они несут угрозу безопасности сотрудников и устойчивости компании.
Полученные результаты подчеркивают необходимость пересмотра систем вознаграждения руководителей. Ограничение использования опционов на акции и снижение показателя CEO vega представляются эффективными мерами для минимизации нарушений на рабочем месте и повышения соблюдения нормативных требований.
Изображение носит иллюстративный характер
Применение опционов на акции как составляющей вознаграждения связано с ростом числа нарушений, допустимых в области здоровья и безопасности, несоблюдением требований трудового законодательства и случаями эксплуатации сотрудников. Подобные нарушения влекут за собой значительные финансовые потери как для компаний, так и для общества.
Согласно данным Международной организации труда, экономические потери от нарушений на рабочем месте составляют в среднем 2,8 триллиона долларов в год, что эквивалентно примерно 4% мирового ВВП. Эти издержки охватывают расходы на медицинскую помощь, компенсационные выплаты, судебные издержки и другие прямые и косвенные затраты.
Анализ базировался на данных Violation Tracker, собранных более чем из 40 федеральных регулирующих органов США и Министерства юстиции. Объединение этих сведений с информацией о компенсационных пакетах руководителей и характеристиках компаний позволило сформировать выборку из 2 000 фирм за период с 2000 по 2018 год.
Используя финансовый показатель «CEO vega», который отражает изменение благосостояния руководителя в зависимости от волатильности акций компании, исследователи установили, что увеличение данного показателя на одно стандартное отклонение сопровождается ростом числа нарушений на 6,7% и увеличением суммы штрафов на 5,5%.
Введение стандарта SFAS 123R в 2005 году, обязывающего отражать расходы по операциям с акциями в отчётах о доходах, привело к сокращению использования опционов в компенсационных пакетах руководителей. Этот регулятивный шаг способствовал снижению как количества нарушений, так и их тяжести.
Доктор Моника Тарсалевска, старший преподаватель и заместитель директора Exeter Sustainable Finance Center при Университете Экстера, отмечает: «Опционные стимулы могут подтолкнуть топ-менеджеров к излишнему риску, что зачастую приводит к участию в сомнительных практиках, включая манипуляции с бухгалтерскими данными и мошенничество». Подобные действия могут временно повысить прибыльность, однако они несут угрозу безопасности сотрудников и устойчивости компании.
Полученные результаты подчеркивают необходимость пересмотра систем вознаграждения руководителей. Ограничение использования опционов на акции и снижение показателя CEO vega представляются эффективными мерами для минимизации нарушений на рабочем месте и повышения соблюдения нормативных требований.
