Для людей, приближающихся к выходу на пенсию, ключевым шагом является создание значительной денежной подушки безопасности. Этот резерв, предназначенный для защиты от волатильности рынка в первые годы жизни на пенсии, должен покрывать расходы на один-два года, которые планируется снимать с портфеля. Такая стратегия основана на концепции «ведерного подхода» (Bucket approach), предложенной Кристин Бенц, директором по личным финансам компании Morningstar.
Текущие рыночные условия благоприятствуют формированию такого резерва. Повышенные доходности по денежным средствам означают, что они больше не являются «мертвыми деньгами», а рост фондового рынка позволяет продавать подорожавшие активы для получения наличных с выгодой.
«Ведерный подход» предполагает разделение активов на сегменты в зависимости от того, когда эти средства понадобятся. Первый и самый важный сегмент — «Ведро 1» — это и есть денежный резерв. Его размер рассчитывается не от общих расходов на жизнь, а от суммы ежегодных снятий с инвестиционного портфеля.
Рассмотрим конкретный пример. 66-летний инвестор планирует выйти на пенсию через два года. Его портфель составляет 1,5 миллиона долларов, и для покрытия расходов ему потребуется снимать по 80 000 долларов в год. Он планирует отложить получение выплат по социальному обеспечению до 70 лет. В этом случае размер его «Ведра 1» должен составлять 160 000 долларов (80 000 долларов × 2 года).
Остальные средства распределяются по другим «ведрам». «Ведро 2» предназначено для покрытия расходов на следующие восемь лет и состоит из высококачественных облигаций. После того как инвестор начнет получать выплаты по социальному обеспечению, его потребности в снятии средств с портфеля сократятся до 40 000 долларов в год. «Ведро 3» содержит оставшуюся сумму — более 1 миллиона долларов — и инвестируется в глобально диверсифицированный портфель акций для долгосрочного роста.
Место хранения денежного резерва зависит от индивидуальной стратегии снятия средств. Часто первым источником для вывода средств становятся налогооблагаемые счета, так как они влекут за собой более высокие текущие налоговые издержки.
Однако некоторые пенсионеры могут счесть выгодным начать тратить средства с налогоотложенных счетов, таких как IRA или 401(k). Такой подход может помочь снизить будущие обязательные минимальные распределения (RMDs) и, как следствие, уменьшить налоговое бремя в более позднем возрасте. Принятие этого решения требует консультации с финансовым или налоговым советником.
Формировать денежный резерв следует постепенно, в течение нескольких лет до выхода на пенсию. Один из источников пополнения — направление новых взносов в рамках IRA и 401(k) непосредственно на денежные счета внутри этих планов.
Другими источниками могут служить непредвиденные доходы, такие как бонусы или наследство. Также средства можно получить путем ребалансировки портфеля — продажи активов, которые значительно выросли в цене, в частности акций американских компаний. Это позволяет не только получить наличные, но и снизить общий риск портфеля.
Наконец, для формирования резерва можно сократить рискованные позиции. Это включает продажу концентрированных вложений, например, акций своего работодателя или отдельных ценных бумаг, которые дублируют позиции в паевых инвестиционных фондах.
При продаже активов с налогооблагаемого счета необходимо тщательно просчитывать налоговые последствия, чтобы избежать непредвиденных расходов и максимизировать эффективность стратегии.
Изображение носит иллюстративный характер
Текущие рыночные условия благоприятствуют формированию такого резерва. Повышенные доходности по денежным средствам означают, что они больше не являются «мертвыми деньгами», а рост фондового рынка позволяет продавать подорожавшие активы для получения наличных с выгодой.
«Ведерный подход» предполагает разделение активов на сегменты в зависимости от того, когда эти средства понадобятся. Первый и самый важный сегмент — «Ведро 1» — это и есть денежный резерв. Его размер рассчитывается не от общих расходов на жизнь, а от суммы ежегодных снятий с инвестиционного портфеля.
Рассмотрим конкретный пример. 66-летний инвестор планирует выйти на пенсию через два года. Его портфель составляет 1,5 миллиона долларов, и для покрытия расходов ему потребуется снимать по 80 000 долларов в год. Он планирует отложить получение выплат по социальному обеспечению до 70 лет. В этом случае размер его «Ведра 1» должен составлять 160 000 долларов (80 000 долларов × 2 года).
Остальные средства распределяются по другим «ведрам». «Ведро 2» предназначено для покрытия расходов на следующие восемь лет и состоит из высококачественных облигаций. После того как инвестор начнет получать выплаты по социальному обеспечению, его потребности в снятии средств с портфеля сократятся до 40 000 долларов в год. «Ведро 3» содержит оставшуюся сумму — более 1 миллиона долларов — и инвестируется в глобально диверсифицированный портфель акций для долгосрочного роста.
Место хранения денежного резерва зависит от индивидуальной стратегии снятия средств. Часто первым источником для вывода средств становятся налогооблагаемые счета, так как они влекут за собой более высокие текущие налоговые издержки.
Однако некоторые пенсионеры могут счесть выгодным начать тратить средства с налогоотложенных счетов, таких как IRA или 401(k). Такой подход может помочь снизить будущие обязательные минимальные распределения (RMDs) и, как следствие, уменьшить налоговое бремя в более позднем возрасте. Принятие этого решения требует консультации с финансовым или налоговым советником.
Формировать денежный резерв следует постепенно, в течение нескольких лет до выхода на пенсию. Один из источников пополнения — направление новых взносов в рамках IRA и 401(k) непосредственно на денежные счета внутри этих планов.
Другими источниками могут служить непредвиденные доходы, такие как бонусы или наследство. Также средства можно получить путем ребалансировки портфеля — продажи активов, которые значительно выросли в цене, в частности акций американских компаний. Это позволяет не только получить наличные, но и снизить общий риск портфеля.
Наконец, для формирования резерва можно сократить рискованные позиции. Это включает продажу концентрированных вложений, например, акций своего работодателя или отдельных ценных бумаг, которые дублируют позиции в паевых инвестиционных фондах.
При продаже активов с налогооблагаемого счета необходимо тщательно просчитывать налоговые последствия, чтобы избежать непредвиденных расходов и максимизировать эффективность стратегии.
